La commune le Lolme est située au nord-ouest de Monpazier, au cœur d’un vallon dominé par un plateau recouvert de forêts, de prairies.
Le village se développe au fil du temps grâce à l’activité de sa carrière de pierre de taille. C’est en outre très certainement de cette même carrière que sont issues les pierres qui constituent l’église romane de la commune, auprès de laquelle se trouve encore le cimetière.