Le village fut mentionné pour la première fois dans un document de l'abbaye de Wissembourg en 784 sous la dénomination "Buusso vilare". Cette appellation semble avoir comme origine la plus probable celle d'un riche Franc qui construisit une ferme (villa) en ces lieux. Plus tard, le nom du village se déclina en Busselwilre, Bussenwiller, Bossweiler avant de devenir Bueswiller puis finalement Buswiller à partir de 1961.
Après être passé successivement entre les mains des seigneurs de Mittelhausen, Lichtenberg, Hanau, Berstett, von Sultz et von Böcklin qui n'en possédaient souvent qu'une moitié, le village devint la propriété des barons Gayling von Altheim, originaires de la région de Babenhausen en Allemagne vers la fin du XVIIe siècle. Ceux-ci en restèrent les seuls maîtres jusqu'à la période trouble de la Révolution française.
Le dernier baron Gayling von Altheim, soupçonné d'avoir participé à l'organisation de la fuite du roi Louis XVI, reconnu et arrêté à Varennes, échappa de peu à la guillotine qui entra dans le village le surlendemain du jour où lui-même dut s'enfuir de Buswiller. Pour sauver sa tête, il partit se réfugier Outre-Rhin, après avoir été averti en secret par un ami du danger qui le menaçait.
Quant au château en pierre de taille que les barons Gayling avaient fait ériger dans la première partie du XVIIIe siècle à l'emplacement de la maison située au n° 57 de la rue Principale et que la famille occupa jusqu'à la Révolution, il fut détruit en 1793. Il n'en reste que quelques vestiges d'importance négligeable, intégrés dans des bâtiments actuels.